Podnikové financie

Charakteristika pod. financií a finančné ciele podniku

Podnikové financie

1. Sústava peňažných vzťahov, do ktorých podnik vstupuje pri získavaní finančných zdrojov, pri ich alokovaní do jednotlivých zložiek majetku, pri produktívnom využívaní tohto majetku a pri rozdeľovaní dosiahnutých výsledkov
2. Získavanie finančných zdrojov – financovanie podniku (strana pasív)
3. Alokovanie finančných zdrojov – investovanie podniku
4. Produktívne využívanie majetku – N, V, zisk, T, peňažné príjmy, peňažné výdavky, peňažný prúd hotovosti (cash flow)
5. Rozdeľovanie dosiahnutých výsledkov – dane, financovanie ďalšieho rozvoja podniku výplata podielov na zisku, dividend, tantiemov ...

 

1. Strana aktív:
2. Obežný majetok
3. Pohotové finančné prostriedky
4. Najlikvidnejšia zložka majetku
5. Peniaze v hotovosti, termínované vklady, peňažné ekvivalenty (261), peniaze v širšom slova zmysle, krátkodobé CP

 

1. Strana pasív:
2. Vlastný, cudzí kapitál

 

Cieľ podnikateľskej činnosti a finančné ciele

 

Finančná politika podniku – konkrétne uskutočňovanie finančnej činnosti, ktoré prispieva k plneniu podnikateľských cieľov. Ovplyvňujú ju rôzne faktory:

1. Cieľ podniku a z neho vyplývajúce finančné ciele podniku
2. Ekonomické okolie podniku
3. Odbor podnikovej činnosti
4. Právna forma podniku

 

Cieľ podniku

1. Maximalizácia trhovej hodnoty podniku (od 80-tych rokov)
2. Maximalizácia trhovej hodnoty pre vlastníkov, ktorá rešpektuje obmedzenia dané záujmami ďalších účastníkov podnikania (od 90-tych rokov až doteraz)

 

Základné finančné ciele (čiastkové)

1. Platobná schopnosť a likvidita podniku
2. Rentabilita podniku
3. Finančná stabilita podniku

1. Platobná schopnosť

1. Podnik má vždy toľko pohotových peňažných h prostriedkov, aby mohol na čas splácať svoje splatné záväzky

Likvidita

1. Schopnosť premeniť zložky majetku na peniaze, ktoré sú najlikvidnejšie
2. Týka sa obežného majetku a krátkodobého cudzieho kapitálu (krátkodobé záväzky – naše)
3. Vyjadruje sa cez ukazovatele:
4. Stavové
5. Pomerové
6. Rozdielové
7. Tokové
8. Peňažné toky
9. Kapitálové toky

Pomerové ukazovatele (stavové)

1. L1 =
2. L2 =
3. L3 =
4. L1 = 0,5 – 0,3
5. L2 = približne 1
6. L3 = okolo 2,5

 

Okamžitá likvidita

1. =

 

Rozdielové ukazovatele likvidity

1. Čistý pracovný kapitál (čistý činný kapitál)
2. = pohotové peňažné prostriedky + pohľadávky + zásoby – krátkodobé záväzky
3. Čistý peňažný kapitál
4. = pohotové peňažné prostriedky + pohľadávky – krátkodobé záväzky
5. Čisté peňažné prostriedky
6. = peňažné prostriedky – momentálne splatné

 

2. Rentabilita

1. Miera rentability vlastného kapitálu
2. Koľko zisku, ktorý je k dispozícii podniku prináša vlastný kapitál
3. =

 

3. Finančná stabilita

1. Udržiava žiaduci vzťah medzi majetkom podniku a finančnými zdrojmi jeho krytia (medzi A a P)
2. Trvalé zabezpečovanie zvolenej úrovne likvidity

 

Všetky finančné ciele podniku vzájomne súvisia a ovplyvňujú sa