Does banks' ESG-score affect their financial stability?

Zhrnutie prednášky

Prednáška skúma, či možno ESG skóre využiť na modelovanie výkonnosti a finančnej stability bánk, konkrétne či vyššie ESG skóre znižuje podiel nesplácaných úverov. Výskum pracuje s 243 verejne obchodovanými bankami z Európy (EÚ, Švajčiarsko, Nórsko) a ročnými dátami, ktoré sú krátke a ESG údaje existujú až od roku 2007, čo sťažuje nájdenie signifikantných výsledkov. Prednášajúci upozorňuje, že skóre tvorí z 15 % environmentálny, takmer z polovice sociálny a z 36 % správcovský pilier, takže ide skôr o kvalitu riadenia než o ochranu prostredia. Následne rozoberá jednotlivé piliere v bankovom kontexte a literatúru, z ktorej preberá kontrolné premenné, ako ROE či P/B, aby bolo možné izolovať nový efekt ESG.

• - Hypotéza: vyššie ESG skóre banky znamená kvalitnejší manažment a nižší podiel nesplácaných úverov.
• - Vzorka: 243 verejne obchodovaných európskych bánk, ročné dáta, ESG údaje dostupné až od roku 2007.
• - Krátke časové rady sa čiastočne kompenzujú panelovými dátami, no nájsť signifikantné výsledky je ťažké.
• - Skóre tvorí 15 % environmentálny, takmer 50 % sociálny a 36 % správcovský (governance) pilier.
• - Správcovský pilier je pre analýzu firiem najcennejší, lebo zachytáva kvalitu manažmentu.
• - Pri bankách je ťažké merať zodpovednosť za produkt, keďže úverové portfóliá sú dôverné.
• - Kontrolné premenné z literatúry (ROE, P/B, ekonómia z rozsahu) umožňujú izolovať nový efekt ESG.

Zhrnutie pripravené s pomocou AI z prepisu videa.