Econometrics 04 - VECM and ARDL (Gretl Vs. Eviews11)

Zhrnutie prednášky

Prednáška vysvetľuje, prečo pri modeloch VECM a ARDL nie je vždy nutné dáta diferencovať: zachovaním úrovňových dát sa nestratí informácia o dlhodobých javoch, ako sú rast populácie, kapitálu, produktivity či hospodárske cykly. Kointegrované rady, ktoré sú samostatne I(1), môžu mať lineárnu kombináciu stacionárnu, vďaka čomu VECM spája dlhodobé aj krátkodobé vzťahy. Na príklade menovej politiky (úroková miera, inflačná medzera, produkčná medzera, výmenný kurz) sa porovnáva VECM v Gretli a EViews, vrátane testov rezíduí, impulzných odoziev a rozkladu variancie. Model ARDL, dostupný v EViews, ale nie v Gretli, automaticky vyberá rôzny počet oneskorení pre jednotlivé premenné a pripúšťa rady s rôznym stupňom integrácie, no nemá impulzné odozvy ani rozklad variancie.

• - Diferencovaním dát sa môže stratiť informácia o dlhodobých vzťahoch (populácia, kapitál, produktivita, hospodárske cykly).
• - Kointegrácia: rady I(1), ktorých lineárna kombinácia je stacionárna I(0), umožňujú použiť VECM.
• - VECM zahŕňa dlhodobú časť bez diferencovania aj krátkodobú časť s diferencovaním a poskytuje impulzné odozvy, rozklad variancie a prognózy.
• - Prognostická výkonnosť VECM a VAR je podobná, dokonca aj pri vložení I(1) dát do VAR.
• - Pri VECM treba overiť autokoreláciu a normalitu rezíduí a upraviť počet oneskorení; v EViews sa ukázalo 6 oneskorení ako vyhovujúcich.
• - Úroková miera reaguje najmä na inflačnú medzeru a čiastočne na výmenný kurz; inflačná medzera má významný podiel na rozklade variancie.
• - ARDL (EViews, nie Gretl) vyberá oneskorenia podľa AIC pre každú premennú zvlášť a pripúšťa rôzne stupne integrácie, ale chýbajú mu impulzné odozvy a rozklad variancie.

Zhrnutie pripravené s pomocou AI z prepisu videa.