7. Makroprudenciális politika és a jegybankok

Zhrnutie prednášky

Prednáška vysvetľuje prechod od mikroprudenciálneho dohľadu, ktorý kontroloval dodržiavanie pravidiel jednotlivými inštitúciami, k makroprudenciálnemu prístupu sledujúcemu stabilitu celého finančného systému. Ako príklad uvádza Českú národnú banku, ktorá zlúčila dohľad s centrálnou bankou a prežila krízu 2008 bez záchrany bánk, a Maďarsko, kde MNB v roku 2006 nemala nástroje na presadenie obmedzenia devízových úverov. Po kríze sa presadili kapitálové požiadavky, záťažové testy a poistenie vkladov (100 tisíc eur). Problematickým miestom je tieňový bankový sektor mimo bilancií, ktorý centrálne banky takmer nemôžu regulovať. Európska bankovná únia zaviedla priamy dohľad ECB nad najvýznamnejšími bankami a jednotný fond na riešenie krízy, pričom mimo nej ostali napríklad Česko, Maďarsko či Poľsko.

• - Mikroprudenciálny dohľad sleduje jednotlivé inštitúcie, makroprudenciálny stabilitu celého systému.
• - Česká národná banka s integrovaným dohľadom prešla krízou 2008 bez záchrany bánk a bez úverov MMF.
• - Pred krízou mali centrálne banky (napr. MNB v roku 2006) len odporúčania, nie vynútiteľné nástroje.
• - Hlavné nástroje po kríze: kapitálové požiadavky, záťažové testy a poistenie vkladov do 100 tisíc eur.
• - Tieňový bankový sektor financuje sa emisiou dlhopisov mimo bilancií a je pre centrálne banky ťažko regulovateľný.
• - Bankovná únia: ECB priamo dohliada na vyše 100 systémovo najvýznamnejších bánk a vidí cezhraničné toky v reálnom čase.
• - Jednotný fond na riešenie krízy chráni daňovníkov jednotlivých štátov; krajiny ako Česko, Maďarsko či Poľsko ostali mimo únie.

Zhrnutie pripravené s pomocou AI z prepisu videa.