7. Kötvények és kamat SWAP

Zhrnutie prednášky

Prednáška je úvodom do oceňovania úrokových nástrojov v MATLABe pomocou Financial Instruments Toolbox, pričom sa pripravuje pôda pre swapové obchody. Na príklade jednoduchého termínovaného vkladu sa ukazuje postup: vytvorenie objektu nástroja, objektu úrokovej krivky (s dobami splatnosti od 6 mesiacov po 30 rokov), spojenie do objektu pricera a následný výpočet prítomnej hodnoty a DV01. Rovnaký postup sa zopakuje pri dlhopise s fixným kupónom a porovnajú sa vstupy (splatnosť, kupónová sadzba, počet periód, báza, nominálna hodnota). Na záver sa dlhopis upraví na variabilný (floating) s maržou a nastavením resetu, čo je dôležité pre neskoršie swapy.

• - Swapy sa dajú chápať ako vklady či dlhopisy s fixným a variabilným úročením, prípadne s dvoma menami.
• - Pracovný postup v MATLABe: definícia nástroja, krivka sadzieb, objekt pricera a funkcia price.
• - Objekty zatiaľ len ukladajú vstupy; výpočet prebehne až vo funkcii price.
• - Výstupom oceňovania je prítomná hodnota nástroja a DV01.
• - Dlhopis s fixným kupónom sa kóduje podobne ako vklad, líši sa najmä počtom periód a nominálom.
• - Pri variabilnom dlhopise sa namiesto kupónovej sadzby zadáva marža (spread) a parametre resetu.
• - Dokumentácia Price Interest Rate Instruments obsahuje podrobné popisy a ďalšie nástroje.

Zhrnutie pripravené s pomocou AI z prepisu videa.