9. Tax havens

Zhrnutie prednášky

Prednáška uzatvára semestrálny projekt o francúzskej spoločnosti vypúšťajúcej satelity, ktorá má tržby v amerických dolároch, a venuje sa daňovej optimalizácii. Po rekapitulácii predchádzajúcich krokov (identifikácia problému, výkaz ziskov a strát, ocenenie, pravdepodobnosť zlyhania, voľba financovania, menové riziko, Monte Carlo simulácia a zaisťovanie opciami) porovnáva sadzby dane z príjmov právnických osôb vo Francúzsku (25 %), USA (21 % federálne) a na Barbadose (9 % pri nadnárodných skupinách nad prahom). Navrhuje zriadiť dcérsku spoločnosť na Barbadose, ktorá by inkasovala poplatky za štarty od zákazníka a kryla by len výrobné náklady materskej firmy, zvyšok by sa držal v úročených aktívach (americké štátne dlhopisy). Zisk by sa v poslednom roku modelu zlikvidoval a vrátil do firmy. Prednášajúci upozorňuje, že ide o hraničné riešenie a zároveň začína stavať model v Exceli.

• - Problém: či má francúzska firma inkasovať tržby od amerického zákazníka priamo, alebo cez zahraničnú dcéru kvôli nižším daniam.
• - Sadzby dane z príjmov právnických osôb: Francúzsko 25 %, USA 21 % federálne (plus štátne dane), Barbados 9 % pre veľké nadnárodné skupiny.
• - USA nie je dobrým daňovým rájom, lebo úspora oproti Francúzsku je len okolo 4 percentuálnych bodov.
• - Návrh štruktúry: dcéra na Barbadose inkasuje poplatky a materskej firme prevedie len sumu pokrývajúcu výrobné náklady.
• - Zvyšné prostriedky sa na Barbadose investujú do úročených aktív, napríklad amerických štátnych dlhopisov, a po ich splatnosti sa zisk vráti do firmy.
• - Model v Exceli počíta tržby v USD, prepočet na eurá očakávaným kurzom, výdavky na právnikov, úrok, zisk pred zdanením a daň 9 %.
• - Riešenie je právne hraničné a nie je odporúčané ako reálna prax.

Zhrnutie pripravené s pomocou AI z prepisu videa.