7. Currency forecast

Zhrnutie prednášky

Prednáška porovnáva štyri prístupy k predpovedi výmenného kurzu: extrapoláciu historického trendu, vstavanú funkciu Excelu na prognózovanie, Monte Carlo simuláciu založenú na GARCH modeli a makroekonomický model. Na týždenných dátach kurzu USD/EUR od roku 2005 sa ukazuje postupná depreciácia eura, ktorú potvrdzuje lineárny trend aj Excel, no jeho metóda je netransparentná. V MATLABe sa analyzujú zmeny kurzu a QQ graf s empirickým rozdelením ukazujú hrubé chvosty, teda viac extrémnych pohybov, než predpokladá normálne rozdelenie. Preto sa volí GARCH model, ktorý modeluje aj časovo premenlivú volatilitu, a na jeho odhad sa používa MFE toolbox Kevina Shepparda.

• - Predpoveď kurzu možno robiť trendom, Excelom, GARCH simuláciou aj makromodelom.
• - Použitie historických cien predpokladá efektívny trh, čo je romantický predpoklad.
• - Dĺžka vzorky (okolo 20 rokov) je kompromis medzi množstvom dát a zmenou ekonomík.
• - Lineárny trend aj Excel predpovedajú depreciáciu eura, Excel však nie je transparentný.
• - Zmeny kurzu majú hrubé chvosty a viac extrémnych pohybov než normálne rozdelenie.
• - GARCH modeluje volatilitu ako meniacu sa v čase, preto je komplexnejší než ARMA.
• - MFE toolbox Kevina Shepparda umožňuje jednoduchý odhad GARCH modelu v MATLABe.

Zhrnutie pripravené s pomocou AI z prepisu videa.