5: Exchange rate risk assessment strategy

Zhrnutie prednášky

Prednáška sa venuje hodnoteniu kurzového rizika na prípadovej štúdii firmy vyrábajúcej rakety. Firma dováža z USA konštrukčné prvky, nádrže a potrubia v dolároch, a preto vzniká expozícia voči USD. Lektor voful tabuľke prepočítava dolárovú expozíciu podľa počtu prvých a druhých stupňov a porovnáva ju so ziskom a celkovými aktívami. Následne testuje preferovaný smer kurzu, teda zhodnotenie alebo znehodnotenie, pomocou historických dát s lineárnym trendom a simuláciou na týždenných dátach kurzu USD z rokov 2006 až 2013 Q3. Na základe toho sa má rozhodnúť medzi stratégiami bez zabezpečenia, plným a čiastočným zabezpečením.

• - Firma dováža konštrukčné prvky, nádrže a potrubia z USA v dolároch, čím vzniká USD expozícia.
• - Expozícia sa počíta z počtu prvých a druhých stupňov rakety a ich nákladov.
• - Expozícia sa porovnáva so ziskom (5 – 10 %) a s aktívami (1 – 3 %), pričom reálna závislosť môže byť až 100 %, lebo raketa nelietá bez kľúčovej súčasti.
• - Preferovaný smer kurzu sa testuje historickými dátami a lineárnym trendom so sklonom a koeficientom R².
• - Simulácia sa opiera o týždenné záverečné kurzy USD z rokov 2006 až 2013 Q3.
• - Cieľom je zvoliť stratégiu zabezpečenia: bez zabezpečenia, plné alebo čiastočné.

Zhrnutie pripravené s pomocou AI z prepisu videa.