IFM Seminar 09 - Short term funding

Zhrnutie prednášky

Prednáška sa venuje krátkodobému financovaniu a preklenutiu časového nesúladu medzi príjmami a výdavkami firmy. Najprv sú porovnané platobné modely v zahraničnom obchode: platba vopred, akreditív, sight a time draft, konsignácia a otvorený účet. Následne je vysvetlený čistý pracovný kapitál (obežné aktíva mínus bezúročné krátkodobé záväzky) a tri stratégie financovania: umiernená, agresívna a konzervatívna, pričom agresívna môže ohroziť stabilitu firmy pri šoku na trhu. Napokon sa porovnáva minimalizácia nákladov (lacnejšie úvery v eurách s kurzovým rizikom) a minimalizácia rizika (financovanie v mene výdavkov). Na modeli v Exceli sa mesačné výdavky financujú úvermi s úrokmi, čo funguje ako anuita, a výsledok sa kontroluje cez budúcu hodnotu.

• - Platobné modely: platba vopred, akreditív, sight/time draft, konsignácia, otvorený účet.
• - Čistý pracovný kapitál = obežné aktíva mínus bezúročné krátkodobé záväzky.
• - Umiernené financovanie párujú krátkodobé aktíva s krátkodobými zdrojmi a dlhodobé s dlhodobými.
• - Agresívne financovanie (napr. oneskorené platby dodávateľom) je rizikové pri poklese trhu.
• - Konzervatívne financovanie využíva dlhodobé úvery alebo dlhopisy aj na krátkodobé potreby.
• - Voľba medzi minimalizáciou nákladov a minimalizáciou kurzového rizika pri úveroch v rôznych menách.
• - Mesačné financovanie výdavkov úvermi sa správa ako anuita, výsledok sa overuje cez budúcu hodnotu (FV).

Zhrnutie pripravené s pomocou AI z prepisu videa.