2. prednaska- banko

1

Bankovníctvo a poisťovníctvo

2.prednáška

Postavenie a

funkcie centrálnej banky:

CB- ceduľová, ústredná, emisná

- nadradené postavenie nad ostatnými bankami

- hlavný cieľ: - udržanie cenovej stability (nevzniká za účelom dosahovania zisku)

- dosahuje sa dosahovaním peňažnej meny v obehu, alebo regulovaním
úrokových sadzieb.

- vo väčšine krajín existuje len jedna (umožňuje uskutočňovať jednotnú
menovú politiku)
- CB nemajú v Honkongu , Saudskej Arábii, ale menovú radu
- Európska menová únia- 1 CB, pobočky NBS a iné banky
- USA- FED (existuje 12 relatívne samostatných bánk)

- nezávislosť CB od vlády (podmienka pre prijatie do Európske menovej únie, predpoklad
pre efektívne fungovanie)

Funkcie:
- emisná- banka emituje bankovky a mince( monopol )

- vrcholného subjektu vrcholnej politiky- vykonáva ju, riadi nezávisle od štátu
- funkcia regulácie bánk- sektora- určuje pravidlá, sleduje ich dodržiavanie, reguluje
- funkcia správcu devízových rezerv- plní na základe motívov:

1. zabezpečiť devízovú likviditu v krajine (v minulosti s platbami do zahraničia)
2. udržať hodnotu devízových rezerv, vzhľadom na pohyb menových kurzov (aby nedochádzalo

k znehodnocovaniu)

3. získať výnosy z devízových rezerv napr. investíciou do zahraničných cenných papierov

ovplyvňovať úroveň a vývoj domáceho menového kurzu k zahraničným menám- kurzové
intersencie- hlavne v prípade fixných kurzov, kde sú vymedzené( napr. pri Eur. bola pre SR
stanovená spodná hranica pre povinné intersencie 32, 6868 a horná 44, 2233.

- funkcia štátu v menovej oblasti- pravidelne informovanie verejnosti o menovom vývoji,
zastupuje štát v menových otázkach voči zahraničiu napr. MMF, Svetová banka...
- funkcia banky bánk- vedie účty ostatným bankám, prijíma od nich vklady, podpisuje im
úvery a vykonáva medzi nimi medzinárodný platobný styk.

Úlohy CB:

1. emituje bankovky a mince
2. určuje menovú politiku
3. obchoduje na burzách, ktoré majú stabilitu
4. riadi peňažný obeh,
5. koordinuje platobný styk
6. spravuje štátne zlaté a devízové rezervy
7. zabezpečuje vzťahy s finančnými inštitúciami v zahraničí (zastupuje štát na rokovaniach)
8. Vykonáva dohľad nad finančnými inštitúciami a trhmi (dozor na ostatné banky )
9. informačná povinnosť ( predkladá správy o menovom vývoji, zmenách menovej politiky)

CB vo vzťahu voči KOMERČNÝM BANKÁM sleduje :



Kapitálovú primeranosť- komerčné banky musia mať kapitál na založenie okolo 1.5 mld. SK.



Likviditu- komerčné banky musia byť schopné vyplácať vklady.



Úverové portfólie- štruktúra úverov ( koľko ich KB poskytla, krytie, ...)



Poistenie vkladov- každá komerčná banka musí ročne prispievať do fondu na ochranu vkladov.



Prístup k informáciám- informácie musia podávať v slovenčine.



Opatrenia proti praniu špinavých peňazí- komerčné banky musia overiť každý vklad vyšší ako 100 000
SK.

Menová politika CB:
-je to forma hospodárskej politiky, ktorá je zameraná na kontrolu:

1. množstva peňazí v obehu
2. úrokovej miery

2

=obe vykonáva za cieľom riadiť makroekonomické veličiny- ??,

udržateľný rast, plná zamestnanosť, platobná bilancia.

CB môže uplatňovať politiky:

1. expanzívnu- množstvo peňazí v obehu, úrok sadzby, produkt...

2. reštriktívnu- množstvo peňazí v obehu- sú takto dostupné.

Priame menové nástroje :



sú adresné a selektívne



úverové limity- limity zamerané na úvery poskytnuté v e. ,ide o podstatný zásah do podnikateľských
činností bánk.



úrokové ? – maximálnych úrokových sadzieb z úverov a minimálny úrok sadzieb z vkladov.

Nepriame menové nástroje :



patria sem nefinančné úvery, diskontná sadzba, povinné minimálne rezervy,...

1. nefinancovanie

- CB poskytuje KB úvery
- Úlohy nefinancovania- umožniť uvoľňovať obehy voľné finančné prostriedky zhodnotiť voľné
zdroje CB, regulovať množstvo financií v obehu, upevniť stabilitu bankového systému.
- CB nefinancuje prostredníctvom krátkodobého úveru, ktorý sa poskytuje na základe zmluvy KB,

čerpajú nefinančné úvery, aby prekonali dočasnú potrebu ?.
- poskytujú 2 spôsobmi : - nákupom zmeniek iných CB od KB.
- lombardným úverom KB dajú do zálohy CP alebo CB im za to poskytne
úver o ktorom je úver vyšší ako diskontná sadzba NBS a hovorí sa jej lombardná sadzba.

2. diskontná sadzba

- určuje ju výlučne CB
- je to základná úroková sadzba, za ktorú poskytuje úvery KB
- od ktorej sa odvíjajú všetky úrokové sadzby
- ak sa zvýši –úroky rastú ak KB a naopak
- zvýšená znamená ťažší prístup k peniazom a spomalenie prípadny pokles e. rastu.
- znížením dochádza k stimulácií rastu e.
- nevýhoda- nie všetky zmeny sa okamžite premietnu do úrokoých sadzieb KB.
-aktuálna = 4,25% (od 4/2007)

3. operácie na voľnom trhu

- nevyhnutnou podmienkou je existencia štátneho dlhu spojeného so štátnymi cennými papiermi
a možnosťou ich obchodovania.
- je to najpreferovanejší nástroj CB na ovplyvňovanie ponuky peňazí.
- vykonávajú sa vždy bezhotovostne
- hlavné obmedzenie pre využitie tohto nástroja je ojem vhodných použiteľných cenných
papierov.
- nákupom CP sa množstvo peňazí v obehu zvyšuje ( ak je potrebné ponuku peňazí zvýšiť CB
nakupuje CP od komerčných bánk, alebo iných inštitúcií predajom CP sa množstvo v obehu zníži-
b. stiahne z obehu, napr. ak hrozí inflácii )
- operácie na voľnom trhu sú výhodnejším nástrojom, ako diskontná sadzba, pretože sú
mimoriadne operatívne.

4. devízová a krízová politika

- devízová politika hospodári s devízami, valutami a zlatom.
- kurzová politika
- ovplyvňovanie menového kurzu
- stabilitu menového kurzu zabezpečuje intervenciami( zásahmi ) na medzinárodných trhoch.
- ak chce dosiahnuť zníženie kurzov, tak domácu menu ponecháva na zahraničných trhoch
a naopak.

5. povinné minimálne rezervy

- vytvárajú sa určitým percentom z vkladom ostatných bánk.
- neslúžia na zabezpečenie solventnosti bankového sektora- regulcia množstva v obehu.
- percento presne stanoví CB( 2%- aktuálne)
- sú to povinné vklady KB v CB
- sú úrovne (1,5% aktuálne)

3

- ak sa povinné vklady zvýšia, tak množstvo klesá ( obmedzujú sa zdroje bánk teskriktívna politika

– naopak expanzívna politika.

Ostatné nástroje NBS :



depozitná politika – opak operácií na voľnom trhu, uskutočňuje sa vtedy ,ak v štátnom rozpočte

neexistuje deficit, ale prebytok, ktorý sa môže uložiť v centrálnej banke, vtedy sa množstvo r v obehu

znižuje( Nemecko).

Peňažný mechanizmus:

- ak sa zmena v ponuke premietne do zmien v produkte, zamestnanosti a cenách
HDP= C+H+G+NX vyššia ponuka znižuje úrokové sadzby a zabezpečuje vyššiu dostupnosť úverov

Bilancia CB :



základné informácie je možné nájsť v jej pravidelne zverejňovaných bilanciách



+ tvoria pasíva a aktíva



Aktíva: - nakúpené CP v domácej mene (v cudzej mene sú to devízové rezervy)

- poskytnuté domáce úvery – voči bankovým subjektom( diskontné,
lombardné)
- úvery poskytované do zahraničia (iným CB, ...)

- devízové rezervy- voľné zameniteľné ? –ich stav vykazovaný v domácej mene
- zlaté rezervy- stav resp. iných vzácnych kovov- ? oceňovania (fixnou, alebo
aktuálnou cenou)
- ostatné- hmotný, nehmotný majetok, pohľadávky za pracovníkov banky


Pasíva- peniaze v obehu (? hotovostné peniaze –bankovky, monce)

- rezervy bánk (povinné ? rezervy KB)
- sklady zahraničných subjektov (MMF, CB, medzinárodný menový ?)
- kapitál (tvorený v základnom kapitály a rezervy CB- upravené zákonom)
- emitované vlastné papiere- napr. ak na trhu nie je dostatok CP
- ostatné- záväzky banky voči dodávateľom, zamestnancom a pod.