ťahák na finančné nástroje

Finančné nástroje a fin. majetok

Fin. majetok delíme na KFM a DFM.

Investície ako A – A vlastnené Po pre zvýšenie bohatstva vďaka  fin. výnosom z investície (úroky, autorské honoráre, dividendy, nájomné) pre kapit. zhodnotenie dosiahnuté rastom trh. ceny A na kap. trhu a iné úžitky, výhody plynúce investujúcemu Po, ako napr. z obchodných vzťahov, prístup na trhy.

Fin. nástroj – akákoľvek zmluva, kt. zároveň vzniká fin. A jedného Po a fin. záväzok al. kapitálový nástroj iného Po.

Podľa rizikovosti a vlastnosti k nim radíme:

-pohľadávky (krátk. i dlhodobé)

-CP (dlhové, majetkové, konvertibilné dlhové nástroje), deriváty (fin. i nefinančné)

-krátke predaje (predaj CP bez jeho vlastníctva)

-prijaté úvery a výpomoci.

Fin. A predstavuje:

-peň. prostriedky

-zmluvný nárok získať peň. prostriedky al. iné fin. A od iného Po

-zmluvný nárok vymeniť s iným Po fin. nástroj za potenciálne výhodných podmienok

-kap. nástroj iného Po

- zmluva, kt. môže byť vysporiadaná vlastníkmi – kap. nástrojmi Po

Kategórie: fin. A preceňované na reálnu hodnotu s dopadom do výsledovky (FVPL), Investície držané do splatnosti (HTM), úvery a pohľadávky, kt. nie sú obchodovateľné na verejnom trhu (LaR), fin. A k predaju (AFS) ako kategória ostatná

Fin. záväzok:

-zmluvný záväzok predať peň. prostriedky al. iné fin. A inému Po

-zmluvný záväzok vymeniť fin. nástroj s iným Po za potenciálne nevýhodných podmienok

- zmluva, kt. môže byť vysporiadaná kap. nástrojmi Po

Kategórie: fin. záväzky preceňované na reálnu hodnotu s dopadom do výsledovky (FVPL), ostatné záväzky.

Derivát – fin. nástroj, kt. hodnota sa mení v závislosti od zmeny podkladového A (úrok. sadzby, kurzom CP, menového kurzu), kt v porovnaní s ostatnými typmi kontraktov vyžaduje malé al. nevyžaduje takmer žiadnu počiatočnú investíciu; kt. bude vysporiadaný v bud.

Príklady derivátov: Forward, Swapy, Opcia.

Riziko spojené s fin. nástrojmi:

1. cenové riziko – riziko straty zo zmien trh. cien

- menové riziko (citlivosť zmien A a P peň. tokov vyjadrených v domácej mene na zmeny menového kurzu jednotl. mien, čo ovplyvňuje termínové pohľ. a záväzky Po

- úrokové riziko (spočíva v zvýšení úrok. platieb dlžníka pri rastie úrok. mier v ekonomike al. zníženia úrok. príjmov veriteľa pri poklese úrok. mier. Členíme ho na: riziko premenlivej úrokovej sadzby, pevnej úrokovej sadzby, riziko úrokových zmien A a P, trhové riziko)

2. úverové riziko – dané možnosťou, že dlžník nebude schopný plniť načas al. vôbec svoje záväzky vyplývajúce z úver. vzťahu k veriteľovi. Člení sa na: Priame úverové riziko, riziko úverových ekvivalentov, menové vyrovnávacie riziko, riziko úverovej angažovanosti)

3. riziko likvidity – spojené s možnosťou, že v čase, keď máme splniť fin. záväzky, nebudeme mať k dispozícii dostatok likvidných prostriedkov. Člení sa: riziko financovania, riziko trhovej likvidity)

4. riziko peňažných tokov – riziko kolísania bud. peň. tokov a možnosť eliminácie takého typu rizika je vypracovávanie predpokladov na cash-flow za určité obdobia.

5. operačné riziko – r. straty z realizácie operácií v dôsledku realizačných chýb, chýb vyplývajúcich zo zložitosti produktu, al. chyby v zaúčtovaní atď.

6. obchodné riziko – člení sa na právne, daňové, riziko pohromy.

7. systémové riziko – riziko prenosu sťažností, keď neschopnosť 1 inštitúcie plniť si svoje záväzky v čase ich splatnosti spôsobí, že iné Po si nebudú môcť plniť svoje záväzky. Môže ohroziť stabilitu fin. trhov.