06. Kötvények és kamat SWAP, Credit Default Swap (Matlab és Refinitiv Eikon) - Bef. 2 (2021)

Zhrnutie prednášky

Prednáška uvádza tému úrokových swapov, pri ktorých si dve strany vymenia úverové záväzky s pevnou a pohyblivou úrokovou sadzbou, pretože jedna očakáva rast a druhá pokles sadzieb. Hodnota swapu sa určí ako rozdiel súčasných hodnôt všetkých peňažných tokov oboch strán, pričom záleží aj na frekvencii platieb a na tom, či sa istina vracia až na konci. V Matlabe sa namiesto ručného sčítavania anuít používajú objekty z Financial Instrument Toolboxu. Postupne sa vytvára objekt vkladu (deposit) s kupónom 1,95 %, polročnými platbami a istinou 100, potom objekt výnosovej krivky (RateSpec) naplnený dátami z Refinitiv Eikon a nakoniec ocenenie cez funkciu pricer, ktoré dalo súčasnú hodnotu vkladu približne 97. Ďalším krokom je ocenenie dlhopisov s pevnou a pohyblivou sadzbou, ako príprava na swapy.

• - Úrokový swap spočíva vo výmene úverov s pevnou a pohyblivou sadzbou, lebo strany majú opačné očakávania vývoja sadzieb.
• - Hodnota swapu je rozdiel súčasných hodnôt všetkých peňažných tokov pevnej a pohyblivej strany.
• - Frekvencia platieb (polročná, štvrťročná) a prípadné splátky istiny ovplyvňujú oceňovanie a závisia od zmluvy.
• - Objekty z Financial Instrument Toolboxu (fininstrument) nahrádzajú ručné sčítavanie anuít a obsahujú iba vstupné dáta.
• - Objekt výnosovej krivky (RateSpec) obsahuje dátumy splatnosti a sadzby pre viaceré splatnosti, napr. od 6 mesiacov do 30 rokov.
• - Dáta o výnosových krivkách sa preberajú z Refinitiv Eikon, napríklad z nemeckých dlhopisov.
• - Ocenenie 100-dolárového vkladu pomocou pricera dalo súčasnú hodnotu približne 97 dolárov.

Zhrnutie pripravené s pomocou AI z prepisu videa.