Case studies in Finance - II. Profit and Loss statement

Zhrnutie prednášky

Prednáška sa venuje zostavovaniu výkazu ziskov a strát (P&L) pre modelovú vesmírnu firmu vyrábajúcu rakety. Postup začína tržbami z počtu predaných misií, jednotkovej ceny a pravdepodobnosti ich získania, pokračuje nákladmi na predaný tovar (prvý a druhý stupeň rakety) a hrubou maržou. Následne sa odčítajú mzdy a odpisy, pričom prvý rok vychádza silne stratový a firma potrebuje finančnú rezervu na jeho prežitie. Ďalej sa rieši finančný výsledok, daň z príjmu vo Francúzsku (26,5 %), ktorá sa platí len pri kladnom zisku, a dividendy materským spoločnostiam Airbus a Safran, ktoré sa v prvých dvoch rokoch nevyplácajú. Strata zhruba 65 mil. eur výrazne prevyšuje hotovostné rezervy 2,4 mil. eur, preto bude potrebné externé financovanie.

• - Tržby vychádzajú z počtu misií, jednotkovej ceny a pravdepodobnosti získania zákazky.
• - Náklady na predaný tovar zahŕňajú výrobu prvého stupňa a ostatných častí rakety; z nich sa počíta hrubá marža.
• - Mzdy (cca 32 mil. eur, 321 zamestnancov) sa nekrátia, firma musí byť efektívna technologicky, nie škrtaním miezd ako United Launch Alliance.
• - Prvý rok je výrazne stratový, preto je nutná finančná rezerva na jeho prežitie.
• - Daň (26,5 % vo Francúzsku) sa platí len pri kladnom zisku pred zdanením.
• - Dividendy pre Airbus a Safran sa v prvých dvoch rokoch nevyplácajú.
• - Strata približne 65 mil. eur výrazne prevyšuje hotovosť 2,4 mil. eur; nízke zadlženie však otvára možnosť získať financovanie.

Zhrnutie pripravené s pomocou AI z prepisu videa.