Bef II, 7. órai beadandó megoldása

Zhrnutie prednášky

Prednáška predstavuje riešenie domácej úlohy z predmetu Investície 2, v ktorej sa v Exceli (súbor Currency Interest) počíta cena zabezpečenia portfólia zloženého z 30 % japonského jenu a 70 % švajčiarskeho franku proti kurzovému riziku voči forintu. Pri príjme 1 milión forintov ročne sa uplatňuje politika úplného zabezpečenia. Lektor postupne načíta dáta, skopíruje spotové kurzy JPY/HUF a CHF/HUF a úrokové sadzby, a vysvetlí interpretáciu úlohy, pri ktorej ide o splátky úveru v cudzej mene. Zabezpečenie sa modeluje opciami a zafixovaným kurzom z prvého obdobia, aby splátka nerástla. Výsledok ukazuje, že zabezpečenie má citeľné náklady: v špičke vyše pol milióna forintov pri fixácii kurzu franku.

• - Úloha: vyčísliť náklady na úplné zabezpečenie portfólia 30 % jen a 70 % frank proti forintu.
• - Vstupné dáta sa berú zo súboru Currency Interest: spotové kurzy JPY/HUF a CHF/HUF a úrokové sadzby.
• - Úlohu možno interpretovať ako splátky úveru v cudzej mene, ktoré musia byť stabilné v hodnote 1 milión forintov.
• - Zabezpečenie sa modeluje opciami s fixným kurzom z prvého obdobia, aby splátka nerástla.
• - Pri výpočtoch treba dbať na percentuálne delenie a správne určenie domácej a zahraničnej úrokovej sadzby.
• - Zabezpečenie franku stálo v špičke vyše 500-tisíc forintov, čo ukazuje reálnu cenu poistenia.
• - Trend kurzu CHF/HUF smeroval k oslabovaniu forintu, preto sa fixácia kurzu mohla oplatiť.

Zhrnutie pripravené s pomocou AI z prepisu videa.